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招商中证银行指数证券投资基金 2025     年第 2 季度讲演    基金措置东谈主：招商基金措置有限公司    基金托管东谈主：中信银行股份有限公司    送出日历：2025 年 7 月 18 日                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演                        §1 热切指示  基金措置东谈主的董事会及董事保证本讲演所载贵寓不存在诞妄纪录、误导性论说或紧要 遗漏，并对其内容的真确性、准确性和完满性承担个别及连带包袱。  基金托管东谈主中信银行股份有限公司笔据本基金合同章程，于 2025 年 7 月 17 日复核了本 讲演中的财务计较、净值发达和投资组合讲演等内容，保证复核内容不存在诞妄纪录、误 导性论说或者紧要遗漏。  基金措置东谈主承诺以本分信用、竭力守法的原则措置和期骗基金金钱，但不保证基金一 定盈利。  基金的过往事迹并不代表其改日发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募阐扬书。  本讲演中财务贵寓未经审计。  本讲演期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                       §2 基金居品简略 基金简称         招商中证银行指数 场内简称         银行基金 基金主代码        161723 走动代码         161723 基金运作神气       协议型绽放式 基金合同收效日      2015 年 5 月 20 日 讲演期末基金份额总 额              本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资次序不断和数目化              的风险措置技能，驱散对标的指数的灵验追踪，赢得与标的指数收 投资标的              益同样的讲演。本基金的投资标的是保捏基金净值收益率与事迹基              准日均追踪偏离度的十足值不跳动 0.35%，年追踪罅隙不跳动 4%。              本基金以中证银行指数为标的指数，取舍完全复制法，按照标的指              数成份股组成过火权重构建基金股票投资组合，进行被迫式指数化              投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成过火权              重来拟合复制标的指数，并笔据标的指数成份股过火权重的变动而              进行相应调整，以复制和追踪标的指数。基金措置东谈主逐日追踪基金 投资策略              组合与标的指数发达的偏离度，每月末、季度末如期分析基金的实              际组合与标的指数发达的累计偏离度、追踪罅隙变化情况过火原因，              并优化追踪偏离度措置决议。可期骗股指期货，以提高投资效用更              好地达到本基金的投资标的。              本基金可在详细斟酌预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与                           第 1 页 共 15 页                                          招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演                 融资业务。                 为更好地驱散投资标的，在加强风险腐败并盲从审慎原则的前提下，                 本基金可笔据投资措置的需要参与转融通证券出借业务。本基金将                 在分析阛阓情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证                 券流动本性况等因素的基础上，合理详情出借证券的规模、期限和                 比例。                 中证银行指数收益率×95％＋金融机构东谈主民币活期入款基准利率 事迹相比基准                 （税后）×5% 风险收益特征          本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。 基金措置东谈主           招商基金措置有限公司 基金托管东谈主           中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金                 招商中证银行指数 A                招商中证银行指数 C               招商中证银行指数 E 简称 下属分级基金的场内                 银行基金                      —                        — 简称 下属分级基金的走动 代码 讲演期末下属分级基 金的份额总和 注：1、本基金从 2021 年 10 月 28 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 10 月 29 日起存 续。 作变更而来。《招商中证银行指数证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1 日素雅收效， 《招商中证银行指数分级证券投资基金基金合同》同期失效。               §3 主要财务计较和基金净值发达                                                                        单元：东谈主民币元                           讲演期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）   主要财务计较                 招商中证银行指数 A                招商中证银行指数 C               招商中证银行指数 E 本期利润 注：1、上述基金事迹计较不包括捏有东谈主认购或走动基金的各项用度，计入用度后本色收益 水平要低于所列数字；                                第 2 页 共 15 页                                    招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演   益)扣除干系用度和信用减值逝世后的余额，本期利润为本期已驱散收益加上本期公允价值   变动收益；   续；     招商中证银行指数 A                     份额净值增                    事迹相比基         份额净值增                  事迹相比基   阶段                长率步骤差                    准收益率标     ①-③      ②-④          长率①                   准收益率③                       ②                       准差④ 以前三个月      11.58%     1.05%        10.39%      1.06%    1.19%    -0.01% 以前六个月      14.44%     0.97%        12.34%      0.97%    2.10%    0.00% 以前一年       36.00%     1.20%        28.27%      1.21%    7.73%    -0.01% 以前三年       48.58%     1.02%        28.32%      1.03%   20.26%    -0.01% 以前五年       77.26%     1.11%        35.69%      1.12%   41.57%    -0.01% 自基金合同 收效起于今     招商中证银行指数 C                     份额净值增                    事迹相比基         份额净值增                  事迹相比基   阶段                长率步骤差                    准收益率标     ①-③      ②-④          长率①                   准收益率③                       ②                       准差④ 以前三个月      11.56%     1.05%        10.39%      1.06%    1.17%    -0.01% 以前六个月      14.38%     0.97%        12.34%      0.97%    2.04%    0.00% 以前一年       35.86%     1.20%        28.27%      1.21%    7.59%    -0.01% 以前三年       48.13%     1.02%        28.32%      1.03%   19.81%    -0.01% 自基金合同 收效起于今     招商中证银行指数 E                     份额净值增                    事迹相比基         份额净值增                  事迹相比基   阶段                长率步骤差                    准收益率标     ①-③      ②-④          长率①                   准收益率③                       ②                       准差④ 以前三个月      11.51%     1.05%        10.39%      1.06%    1.12%    -0.01% 以前六个月      14.27%     0.97%        12.34%      0.97%    1.93%    0.00% 以前一年       35.61%     1.20%        28.27%      1.21%    7.34%    -0.01% 自基金合同 收效起于今                               第 3 页 共 15 页                     招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演 益率变动的相比                第 4 页 共 15 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演 注：1、本基金从 2021 年 10 月 28 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 10 月 29 日起存 续；                        §4 措置东谈主讲演             任本基金的基金司理         证券 姓名     职务       期限            从业             阐扬             任职日历       离任日历   年限                                     男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管                                     理有限公司，曾任风险措置部风控司理，                                     量化投资部助理投资司理、投资司理，                                     招商中证新能源汽车指数型证券投资基                                     金、招商国证食物饮料行业走动型绽放                                     式指数证券投资基金基金司理，现任指       本基金 侯昊    基金经                 -    15             月5日                     白酒指数证券投资基金、招商国证生物       理                                     医药指数证券投资基金、招商深证 100                                     指数证券投资基金、招商央视财经 50 指                                     数证券投资基金、招商中证大量商品股                                     票指数证券投资基金（LOF）、招商中证                                     煤炭等权指数证券投资基金、招商中证                                     银行指数证券投资基金、招商中证破钞                          第 5 页 共 15 页                          招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演                        龙头指数增强型证券投资基金、招商中                        证物联网主题走动型绽放式指数证券投                        资基金、招商上证港股通走动型绽放式                        指数证券投资基金、招商中证疫苗与生                        物工夫走动型绽放式指数证券投资基                        金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                        易型绽放式指数证券投资基金、招商深                        证电子信息传媒产业(TMT)50 走动型开                        放式指数证券投资基金纠合基金、招商                        中证破钞电子主题走动型绽放式指数证                        券投资基金、招商中证破钞电子主题交                        易型绽放式指数证券投资基金纠合基                        金、招商中证沪港深破钞龙头走动型开                        放式指数证券投资基金、招商中证上海                        环交所碳中庸走动型绽放式指数证券投                        资基金、招商中证上海环交所碳中庸交                        易型绽放式指数证券投资基金发起式联                        接基金、招商上证科创板详细走动型开                        放式指数证券投资基金纠合基金基金经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司干系会议作出决定的公告（收效）日历； 东谈主员及从业东谈主员监督措置主见》中对于证券从业东谈主员规模的干系章程。   基金措置东谈主声明：在本讲演期内，本基金措置东谈主严格盲从《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作措置主见》等干系法律规矩过火各项实施准则的章程以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着本分信用、竭力守法的原则措置和期骗 基金金钱，在严格截止风险的前提下，为基金捏有东谈主谋求最大利益。本讲演期内，基金运 作举座正当合规，无毁伤基金捏有东谈主利益的行动。基金的投资规模以及投资运作合适干系 法律规矩及基金合同的章程。   基金措置东谈主已建造较完善的推敲形状和投资决策过程，确保各投资组合享有公正的投 资决策契机。基金措置东谈主建造了统统组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建造、 惊叹要领。基金措置东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等                     第 6 页 共 15 页                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演 各投资决策主体的职责和权限区分，投资组合司理在授权规模内不错自主决策，跳动投资 权限的操作需要经过严格的审批要领。基金措置东谈主的干系推敲效用向里面统统投资组合开 放，在投资推敲层面不存在各投资组合间不公正的问题。   基金措置东谈主严格截止不同投资组合之间的同日反向走动，严格退却可能导致不公正交 易和利益输送的同日反向走动。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向走动，基金措置东谈主条目干系投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有 关指数的组成比例进行投资的组合等以外。   本讲演期内，本基金各项走动均严格按照干系法律规矩、基金合同的干系条目施行， 公司统统投资组合参与的走动所公开竞价同日反向走动成交较少的单边走动量跳动该证券 当日成交量的 5%的走动共有 5 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向走动。 讲演期内未发现存可能导致不公正走动和利益输送的紧要相等走动行动。   中证银行指数二季度高涨 10.94%，本基金仓位基本上看护在 94.5%傍边，运作上保捏 了一定进程的镇定，基本完成了对基准的追踪。信用风险拐点依然出现；房地产不良率已 经下行,城投债利差大幅收窄；干系规矩落地后银行中枢本钱弥散率有望擢升；净息差有望 进一步收窄；公募新规出台，险资、公募基金、固收+等有树立能源。现在来看银行依然具 有树立价值。   讲演期内，本基金 A 类份额净值增长率为 11.58%，同期事迹基准增长率为 10.39%，C 类份额净值增长率为 11.56%，同期事迹基准增长率为 10.39%，E 类份额净值增长率为   讲演期内，本基金未发生流畅二十个责任日出现基金份额捏有东谈主数目不悦二百东谈主或者 基金金钱净值低于五千万元的情形。                   §5 投资组合讲演                       第 7 页 共 15 页                              招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演                                                     金额单元：东谈主民币元 序号              技俩            金额（元）               占基金总金钱的比例（%）         其中：股票                  1,358,525,841.33             89.52         其中：债券                      1,210,767.78              0.08              金钱支柱证券                           -                 -         其中：买断式回购的买入返售                                               -                 -         金融金钱                                                     金额单元：东谈主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）               占基金金钱净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                              -                 - B       采矿业                                   -                 - C       制造业                                   -                 -         电力、热力、燃气及水坐褥和 D                                             -                 -         供应业 E       建筑业                                   -                 - F       批发和零卖业                                -                 - G       交通输送、仓储和邮政业                           -                 - H       住宿和餐饮业                                -                 -         信息传输、软件和信息工夫服 I                                             -                 -         务业 J       金融业                    1,358,168,200.21             94.44 K       房地产业                                  -                 - L       租借和商务管事业                              -                 - M       科学推敲和工夫管事业                            -                 - N       水利、环境和全球设施措置业                         -                 - O       住户管事、修理和其他管事业                         -                 - P       教师                                    -                 - Q       卫生和社会责任                               -                 - R       文化、体育和文娱业                             -                 - S       详细                                    -                 -                         第 8 页 共 15 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演          共计                       1,358,168,200.21                 94.44                                                           金额单元：东谈主民币元 代码                行业类别         公允价值（元）                 占基金金钱净值比例(%) A        农、林、牧、渔业                                  -                   - B        采矿业                                       -                   - C        制造业                           309,360.98                   0.02          电力、热力、燃气及水坐褥和 D                                                  -                   -          供应业 E        建筑业                                       -                   - F        批发和零卖业                             2,244.00                0.00 G        交通输送、仓储和邮政业                       31,536.78                0.00 H        住宿和餐饮业                                    -                   -          信息传输、软件和信息工夫服 I                                                  -                   -          务业 J        金融业                                       -                   - K        房地产业                                      -                   - L        租借和商务管事业                                  -                   - M        科学推敲和工夫管事业                        14,499.36                0.00 N        水利、环境和全球设施措置业                             -                   - O        住户管事、修理和其他管事业                             -                   - P        教师                                        -                   - Q        卫生和社会责任                                   -                   - R        文化、体育和文娱业                                 -                   - S        详细                                        -                   -          共计                            357,641.12                   0.02         本基金本讲演期末未捏有港股通投资股票。 投资明细                                                           金额单元：东谈主民币元                                                                占基金金钱净值 序号        股票代码      股票称号    数目（股）           公允价值（元）                                                                 比例（％）                            第 9 页 共 15 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演 注：因本基金被迫复制指数因素股需要，笔据《公开召募证券投资基金运作措置主见》的相 关章程条目，经本基金措置东谈主董事会以及本基金托管行承诺，讲演期内，本基金参与投资 了招商银行和中信银行。 投资明细                                                       金额单元：东谈主民币元                                                                 占基金金钱 序号      股票代码      股票称号    数目（股）           公允价值（元）                净值比例                                                                  （％）                                                       金额单元：东谈主民币元 序号             债券品种          公允价值（元）               占基金金钱净值比例（％）       其中：战略性金融债                                -                     -                                                       金额单元：东谈主民币元                                                                  占基金资 序号    债券代码        债券称号        数目（张）           公允价值（元）            产净值比                                                                  例（％）                          第 10 页 共 15 页                              招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演 投资明细     本基金本讲演期末未捏有金钱支柱证券。 细     本基金本讲演期末未捏有贵金属。     本基金本讲演期末未捏有权证。     本基金本讲演期末未捏有股指期货合约。     本基金措置东谈主可期骗股指期货，以提高投资效用更好地达到本基金的投资标的。本基 金在股指期货投资中将笔据风险措置的原则，以套期保值为主见，在风险可控的前提下， 参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特点。本基金主要通过对现货和期货阛阓运 行趋势的推敲，谄媚股指期货订价模子寻求其合理估值水平，取舍流动性好、走动活跃的 期货合约，达到灵验追踪标的指数的主见。此外，本基金还将期骗股指期货来对冲稀奇情 况下的流动性风险以进行灵验的现款措置，如预期大额申购赎回、广漠分成等，以及对冲 因其他原因导致无法灵验追踪标的指数的风险。     笔据本基金合同章程，本基金不参与国债期货走动。     笔据本基金合同章程，本基金不参与国债期货走动。     笔据本基金合同章程，本基金不参与国债期货走动。                         第 11 页 共 15 页                            招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演     讲演期内基金投资的前十名证券除工商银行（证券代码 601398）、江苏银行（证券代 码 600919）、交通银行（证券代码 601328）、民生银行（证券代码 600016）、农业银行（证 券代码 601288）、祯祥银行（证券代码 000001）、浦发银行（证券代码 600000）、上海银 行（证券代码 601229）、兴业银行（证券代码 601166）、招商银行（证券代码 600036）外 其他证券的刊行主体未有被监管部门立案走访，不存在讲演编制日前一年内受到公开贬低、 处罚的情形。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯 反洗钱法、未照章履行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、未照章履行职责、里面 轨制不完善、未按期呈文税款等原因，屡次受到监管机构的处罚。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、违犯反洗钱法、信息披 露诞妄或严重误导性论说屡次受到监管机构的处罚。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯 反洗钱法、非法提供担保及财务资助、未照章履行职责等原因，屡次受到监管机构的处 罚。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯 反洗钱法、未照章履行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯 反洗钱法、未照章履行职责、涉嫌违犯法律规矩、信息露出诞妄或严重误导性论说等原因， 屡次受到监管机构的处罚。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、未照章履行职责、违犯 反洗钱法等原因，屡次受到监管机构的处罚。     笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、涉嫌违犯法律规矩、未 按期呈文税款等原因，屡次受到监管机构的处罚。                       第 12 页 共 15 页                                招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演       笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、未照章履行职责、涉嫌 违犯法律规矩等原因，屡次受到监管机构的处罚。       笔据发布的干系公告，该证券刊行东谈主在讲演期内因非法贪图、未照章履行职责、违犯 反洗钱法、未按期呈文税款等原因，屡次受到监管机构的处罚。       对上述证券的投资决策要领的阐扬：本基金为指数型基金，因复制指数被迫捏有，上 述证券的投资决策要领合适干系法律规矩和公司轨制的条目。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金措置东谈主从轨制 和过程上条目股票必须先入库再买入。                                                   金额单元：东谈主民币元 序号                称号                        金额（元）       本基金本讲演期末未捏有处于转股期的可调养债券。       本基金本讲演期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。                                                   金额单元：东谈主民币元                           流通受限部分的          占基金金钱净值     流通受限情况说 序号        股票代码     股票称号                           公允价值（元）           比例（%）         明                           第 13 页 共 15 页                                  招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演               §6 绽放式基金份额变动                                                              单元：份     技俩       招商中证银行指数 A           招商中证银行指数 C           招商中证银行指数 E 讲演期期初基金份额 总和 讲演期时期基金总申 购份额 减：讲演期时期基金 总赎回份额 讲演期时期基金拆分 变动份额（份额减少                    -                     -                  - 以"-"填列） 讲演期期末基金份额 总和          §7 基金措置东谈主期骗固有资金投本钱基金情况   本讲演期内基金措置东谈主无期骗固有资金投本钱基金的情况。   本讲演期内基金措置东谈主无期骗固有资金投本钱基金的走动明细。                        第 14 页 共 15 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 2 季度讲演   招商基金措置有限公司   地址：深圳市福田区深南大路 7088 号   上述文献可在招商基金措置有限公司互联网站上查阅，或者在交易时期内到招商基金 措置有限公司查阅。   投资者对本讲演书如有疑问，可计议本基金措置东谈主招商基金措置有限公司。   客户管事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                               招商基金措置有限公司                            第 15 页 共 15 页

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